Beleggen volgens de Buffett-Hagstrom methode

We passen deze filters toe op bijna alle Amerikaanse en Europese aandelen en kijken naar de rendementen ervan over de periode van 2005 tot en met 2015. Ieder jaar worden op 1 januari de aandelen gekocht die voldoen aan deze criteria. Vervolgens meten we het rendement ervan op 31 december van dat zelfde jaar. 2016 is nog buiten beschouwing omdat de jaarcijfers over 2016 nog bij de meeste bedrijven niet gepubliceerd zijn.

We werken met de volgende kwalificatie van marktkapitalisaties:

We zien dat in de meeste jaren over de periode 2005 tot en met 2015 alle mandjes in de plus staan. Het rampjaar 2008 is uiteraard een uitzondering: in dit jaar daalden alle mandjes fors en werden gemiddeld zo’n 40 procent minder waard. Dit benadrukt maar weer eens dat het beleggen in (goedkoop lijkende) aandelen heel erg risicovol kan zijn. Het totale mandje bevatte in 2008 maar liefst 279 aandelen.

Desondanks daalde dit mandje nog met 35 procent. Hier uit blijkt dan maar weer dat ondanks een zeer hoog aantal verschillende aandelen (ook internationaal en qua sectoren verspreid) het u nooit een optimale neerwaartse bescherming kan bieden.

Wat verder opvalt is dat het mandje met de grootste aandelen, de groep met bedrijven met marktkapitalisaties van meer dan 20 miljard euro, het best presterende mandje was. Dit mandje met aandelen werd over de meetperiode jaarlijks bijna 11 procent meer waard en dat is nog exclusief de dividendrendementen. Natuurlijk geven de kleinere bedrijven ook dividenden maar we zien toch dat het juist de grotere bedrijven zijn die verhoudingsgewijs meer dividend uitkeren.

Het mandje met de mega aandelen is voor deze screener dus de beste gebleken. Samenvattend kunnen we stellen dat deze screener op het eerste oog behoorlijk robuust lijkt. Het gemiddelde rendement was van alle groepen met marktkapitalisaties immers zeer positief. Maar we moeten zeker benadrukken dat in het jaar 2008 alle groepen enorm hard onderuit gingen. Harde dalingen zien we echter bij de meeste aandelenscreeners; er is er niet 1 continu robuust tegen grote algemene selloffs.

Ons devies is dan ook om zeker niet vol te vertrouwen op 1 screener maar te allen tijde een mix te maken van de best presterende (ook qua risico gemeten) screeners. Bij volgende bijdragen gaan we weer in op andere screeners.

Analist.nl Nieuwsdienst: +31 084-0032-842
nieuws@analist.nl

Copyright analist.nl B.V.
All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. Analist.nl doesn't warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or for any actions taken in reliance thereon.